张恒
近日，有机构披露2015年以来共有约50款银行理财产品提前终止，涉及建行、广发、招行等。许多投资者不禁会问：一向以稳健著称的银行理财也会提前终止，这银行理财还能不能买了？
收益率不变，收益天数减少
吴女士是中信银行的贵宾客户。9月2日，她突然收到银行发来的短信，告知她购买的中信理财的一款稳健产品于9月2日提前终止，收益计算期从182天变为180天，年化收益率不变，仍为5.75%。虽然只少了两天的收益，对吴女士的总收益影响并不大，但收到短信的瞬间她还是心头一紧：“买银行理财三四年了，才知道原来理财产品还有提前终止风险。”
据理财监测机构银率网不完全统计，2015年以来，至少已经有50款非结构性人民币理财产品提前终止，招商银行、中信银行、广发银行、建行、平安银行、渣打银行等均有不同数量的理财产品提前终止。从产品系列来看，招商银行提前终止的理财产品系列为该行的“鼎鼎成金”系列，中信银行为“惠益计划稳健”系列，广发银行为“广银安富(高净值客户专享)”系列，建设银行的两款产品非同系列产品。
从提前终止的产品期限来看，短中长期均有。投资期限最短的产品为33天，最长达942天，其中29款产品的投资期限大于180天。产品提前终止的天数也是从提前1天到525天不等，平均提前116天，其中30款产品提前结束的天数小于60天，11款产品提前结束的天数大于180天。
从收益水平来看，提前终止的产品中，预期收益率最低的为5.2%，最高达7.3%，6款产品的预期收益率超6%。这些提前终止的理财产品，到期均实现了预期收益率，但在计算收益时，是以实际投资天数计算。由于投资天数的缩减，实际到账的收益金额会小于投资者原来的预期。例如原定一款产品的投资期限为942天，预期收益率高达7.3%，但该产品提前到期一年多，而现在投资者想要再购买到预期收益率大于7%的理财产品基本是找不到的。
说明书中一般都规定，银行有权提前终止理财产品
调查发现，今年上半年全国商业银行总共发行了3万余款银行理财产品，50款提前终止。历年均有一定数量的银行理财提前终止，只是今年提前终止的产品略多于往年。不过，广大投资人关注一下银行理财产品的提前终止条款倒是很有必要。
银行理财产品的投资说明书中一般都会规定，银行有权提前终止理财产品，收益按照投资者的实际投资天数计息。由于提前终止的概率很小，大部分理财经理在销售产品时能不提就不提，投资人更是很少逐字逐句阅读产品说明。
关注银行理财产品三大细节
投资者购买银行理财之前，还有哪些细节需要格外留意呢？
关注开放式理财产品的收益率调整政策。例如工商银行去年推出的开放式无固定期限产品，分别为“增利”、“尊利”系列。工商银行官方公布的产品说明书指出：“将根据市场利率变动及资金运作情况不定期调整各档次预期年化收益率，并至少于新预期年化收益率启用前3个工作日公布。如遇预期收益率分段调整，封闭期内的份额以购买确认日的预期年化收益率计算，非封闭期内的份额按适用的预期年化收益率分段计算”。也就是说，如果投资人9月10日认购5万元封闭期40天的产品，当天预期收益率为4.9%，那么40天内按4.9%计息，40天以上就按新利率计息了。但如果投资人不申请赎回，该产品是默认无限期延续下去的。
使用网银购买理财产品时，网银系统默认自动转投或续投理财产品的情况也需注意。例如陈先生使用某银行网银购买了一款147天、预期收益率4.85%的产品。购买时他没有留意到最下面有个“是否自动再投”的选项，但它默认为“是”。陈先生以为到期后可以连本带利拿回来，结果银行自动延续到下一期。陈先生让银行工作人员撤单，结果折腾了两天，银行先后多人来电，说是选自动转投的无法撤单。陈先生认为，他根本没注意自动续投的选项，网上银行默认设置为“是”，而不是“否”，存在销售陷阱。但银行称，系统其实已经提示并要求客户确认，是陈先生自己没注意。律师则表示，默认设置在法律上较难界定权责，投资人在浏览以及选择的时候，最好看清楚细则。
要关注收益的起止日期，而不是购买和到账的日期。一款30天、年化收益5%的产品，如果起息时间是购买后四天，到账日又是收益到期日后两天，那么它的有效年化收益率其实也只有4.4%而已。