□李庚南
最近，某部门开展了一次对十余家企业的专题调研，毫无悬念地得出融资难、融资贵问题比较突出的结论。其中言之凿凿的一个论据是，某企业近期新增1亿元贷款中，仅1000万元是央行专项再贷款，这1000万元专项贷款利息在3.8%左右，另外9000万元贷款利率在4.7%左右。调查者由此得出“融资贵问题凸显”。
毋庸讳言，当前融资难、融资贵问题的确在一定程度上存在。但调查报告将4.7%的利率与3.8%左右的央行专项贷款利率比较，这样的神比较，不禁让观者哑然。
事实上，商业性贷款利率与政策性或特殊时期的政策性利率不宜被简单比较，作为市场主体的企业，不应混淆政策情分与市场本分的边界，不该因为享受了政策优惠的情分，就忘记自己市场的本分，忘记信用社会最基本的规则。
在LPR利率报价体系下，4.7%的利率相当于1年期LPR+65BPS(3月份LPR报价为4.05)，或LPR报价基准上浮16%；而WIND数据显示的同期金融机构贷款加权平均利率为5.08%，相当于1年期LPR+103BPS，平均上浮幅度为25.4%。可见，4.7%的利率实际低于银行市场平均水平。按照银保监会此前的一项测算，小微企业贷款如果风险控制得好，不良率控制在3%以下，利率盈亏平衡点应该是5%～5.7%。如果把定价定在5%～5.7%之间，这样的贷款才能实现“保本微利”和商业可持续。
如果与银行负债成本比较，4.7%的利率应该算是“良心”利率了。虽然相较于1.5%的银行储蓄存款利率，4.7%的贷款利率仍可获得较大利差；但在存款资源日渐稀缺情况下，主动负债能够提供给银行的利差空间则捉襟见肘。WIND数据显示的7月9日利率，1年期银行理财产品预期年收益率达3.86%，已超过LPR3.85%的报价基准。
其实，面对低如4.7%的利率仍大呼融资贵的企业或许并不多，但是抱有这种简单的、凭感觉、以我为主思维的则大有人在。某种程度上，所谓融资贵源于不同企业不同的感觉、不同的利息承受能力甚至于幻觉。正因为如此，无论什么时候，融资贵的呼声从未断绝，相信在可预见的未来，这种声音仍将延续。期间杂音频乃，尤需当局者仔细分辨，客观对待。所谓“一犬吠形，百犬吠声”，笔者在此并非完全否认现实中利率偏高情况的存在，而是认为应合理看待利率高低的问题，不应人云亦云、无病呻吟。
目前，从中央到地方，对金融服务实体经济特别是小微企业高度重视，“三服务”(服务企业、服务群众、服务基层)“百行进万企”等围绕完善金融服务的举措纷纷出台，无疑为金融更好地对接实体经济、对接企业金融需求提供了更直接的路径。但是，作为被走访、调查的企业而言，应该用好每一次机会，真实、客观地反应所面临的困难和问题，恰如其分地表达自身的诉求，切不可任性而为。
或许，很多人都信奉“会哭的孩子有糖吃”，但是这未必适合所有的场合。需知，任何主观臆断、人云亦云的呼声，不仅不利于银企增进互信、改善信用环境，而且容易扰乱视听，引起调研者的误判，误导上层决策。更现实的是，各种不负责任的问题反映，通过“三服务”机制传导将牵扯诸多部门的力量与精力，导致社会资源的浪费。